Стратеги переконані, що пакети акцій мають стати більш дробовими, їх варто підбирати за трендами та галузями (Фото:Єлизавета Сергієнко/Пресцентр НБУ) Стратеги інвестфонду BlackRock заявляють, що класичний інвестпортфель з 60% акцій і 40% облігацій перестав працювати в епоху високої інфляції. Як повідомляє Bloomberg, стратеги з BlackRock Investment Institute, дослідницького підрозділу найбільшої у світі компанії з управління активами, рекомендують відійти від класичної моделі інвестпортфеля.
Читайте також: Іван Компан Чому б не повірити у диво?
«Ці старі припущення не відображають новий режим, в якому ми живемо — режим, за якого великі центральні банки завищують процентні ставки до рецесії, щоб спробувати знизити інфляцію», — заявили у фонді.
Стратеги переконані, що пакети акцій мають стати більш дробовими, їх варто підбирати за трендами та галузями. Облігації ж не повинні й не зможуть бути пасивною страховкою в умовах антикореляції, що зникає, з акціями. Тут інвесторам варто діяти тактично, віддаючи перевагу паперам з доходом, прив’язаним до інфляції.
У фонді рекомендують звернути увагу на конкретні сектори акцій, такі як енергетика чи охорона здоров’я, та обрати компанії з надійними грошовими потоками та стійкими ланцюжками постачання, які можуть витримати рецесію.
«Ми віримо в новий підхід до створення портфелів, де стратегічні погляди повинні бути більш детальними — за секторами та в рамках приватних ринків — щоб допомогти створити більш стійкі портфелі в новому режимі», — сказали вони.
На думку стратегів, інвесторам слід переосмислити розподіл активів з фіксованим доходом, враховуючи, що їхня прибутковість все більше залежить від прибутковості акцій і більше не забезпечує баласт портфеля, до якого вони звикли. Вони виступають за тактичні відрахування в облігації, прив’язані до інфляції, та короткострокові боргові зобов’язання через привабливу дохідність і перспективу того, що ціновий тиск, що перевищує цільове значення, збережеться.
